Hävstångsfaktor 18 för Bull & Bear-certifikat

[Tobias]

Vontobel har ju precis expanderat till Sverige och NGM, som bland annat Börshandlat och Realtid skrivit om. Nu erbjuder de Bull & Bear-certifikat med hävstångsfaktor 18 på OMX och DAX i Sverige. Det låter verkligen högt, det vanliga är väl att det varierar mellan 2 upp till 12 gånger på daglig basis – är det någon som har erfarenhet av att handla med sådana certifikat?

Hittade infon på Vontobels svenska hemsida:
https://certificates.vontobel.com/SE/SV/Hem

/ Tobias

[Bertil]

Hävstång 18 gånger , vojne, vojne, det blir svettigt!
mvh
Bertil

[petpee]

re

Tyvärr inte. Mina riskhanteringsprinciper tillåter inte det. Jag skulle absolut inte rekommendera någon att köra med sådan hävstång.

[Rikard Nilsson]

I det här fallet håller jag med petpee, instrument med så här hög utväxling har starkt begränsat användningsområde. Tyvärr har det blivit en hävstångstävling mellan emittenterna. Det absolut farligaste med certifikat med hög hävstång är förutom den uppenbara risken är att man får en mycket påtaglig avbränningseffekt pga marknadens volatilitet. Detta pga den dagliga avräkningen. Om vi antar att man köper ett X10-cert så kommer det stiga 10% om underliggande stiger 1%, och på motsvarande sätt falla 10% om underliggande faller 1%. Om vi utgår från att vi haft en dag när certifikatet faller från säg 100 kr till 90%, och därefter stiger 10% dagen efter så är vi ju inte tillbaka på 100 kr. Det blir 10% upp från 90 kr vilket bara blir 99 kr. Om detta får hålla på några dagar med hög volatilitet har certifikatet tappat kännbara delar av sitt pris även om man som trader slutligen får rätt i sin marknadstro.

Alltså, ska man handla på väldigt kort sikt - tex bara över dagen - så kan certifikat med hög hävstång fungera. Ska man handla på längre sikt, veckor och kanske månader, så fungerar minifutures oftast bättre eftersom de saknar daglig avräkning. De blir alltså helt linjära över tid med sin underliggande tillgång. Den enda värdeminskning man har hos en minifuture är räntan på den lånade delen av priset.

Tyvärr verkar Bull/Bear med extremt hög hävstång mest locka till sig de som egentligen inte har råd att handla med större belopp, och därför tenderar att ta en alldeles för stor risk via hävstången. Vi råder alla at läsa på noga om instrument innan man handlar.