Håller inte riktigt med. Sharpkvoten utvecklades för att jämföra likvärdiga investeringar, tex svenska aktiefonder. De har samma hävstång. Det finns två sidor av samma mynt. Ska man göra en generell bedömning eller jämföra likvärdiga investeringar(samma hävstång och marknad) ska den riskfria räntan användas. Eftersom att olika hävstång inte kan klassas som likvärdiga investeringar ska den riskfria räntan inte vara med. Det är ju en jämförelse. Exakt samma strategi med en högre hävstång ger en högre positiv sharpkvot och sämre negativ sharpkvot. Utan ränta blir det en form av information ratio.
Allmänt meddelande
Collapse
No announcement yet.
Redovisning av strategier
Collapse
X
-
Här är två utmärkta länkar om Sharpe Ratio för den som vill ha en bättre förståelse.
http://www.investopedia.com/articles...arpe_ratio.asp
och
http://www.stanford.edu/~wfsharpe/art/sr/sr.htm
Den senare artikeln från 1994 av William Sharpe, där han utvecklar ytterligare om Sharpe Ratio, bl.a att Sharpe Ratio är oberoende av skalan, dvs olika utväxling. Läs delen om "Scale Independence"
"Summary" är också läsvärd.
Sharpe Ratio och Sortino Ratio är i mitt kalkylark är bara vägledande. De ska vara positiva. Inga andra nyckeltal är beroende av Sharpe eller Sortino. Kvoten dem emellan är konstant för alla värden på den riskfria räntan.
Jag lägger den riskfria räntan som en global variabel på första sidan. Det är fritt fram att testa olika värden.Last edited by petersi; 2013-06-24, 23:10.
Comment
-
Ursprungligen postat av petersi Visa inläggHär är två utmärkta länkar om Sharpe Ratio för den som vill ha en bättre förståelse.
http://www.investopedia.com/articles...arpe_ratio.asp
och
http://www.stanford.edu/~wfsharpe/art/sr/sr.htm
Den senare artikeln från 1994 av William Sharpe, där han utvecklar ytterligare om Sharpe Ratio, bl.a att Sharpe Ratio är oberoende av skalan, dvs olika utväxling. Läs delen om "Scale Independence"
"Summary" är också läsvärd.
Sharpe Ratio och Sortino Ratio är i mitt kalkylark är bara vägledande. De ska vara positiva. Inga andra nyckeltal är beroende av Sharpe eller Sortino. Kvoten dem emellan är konstant för alla värden på den riskfria räntan.
Jag lägger den riskfria räntan som en global variabel på första sidan. Det är fritt fram att testa olika värden.
Comment
-
Du har helt rätt Henric, den riskfria räntan är en del av beräkningen av Sharpe, men kan i detta fall sättas till noll.
Det gör kanske att vi får en jämförelse som inte beror lika mycket av den använda hävstången.
Har du kollat att indata och övriga beräkningar är riktiga?
Comment
-
Jag tog en snabb titt och det verkar vara sjyst. Några saker som nog inte behöver ändras.
1. Sharpe och Sortino är scaling per månad. Kan multipliceras med rot(12) för att få årskvoten (dock samma relation mellan de båda).
2. 37 perioder, vilket fungerar då kvoterna inte är periodberoende.
Comment
-
Ursprungligen postat av Henric Visa inläggJag tog en snabb titt och det verkar vara sjyst. Några saker som nog inte behöver ändras.
1. Sharpe och Sortino är scaling per månad. Kan multipliceras med rot(12) för att få årskvoten (dock samma relation mellan de båda).
2. 37 perioder, vilket fungerar då kvoterna inte är periodberoende.
1. Sharpe kan ju beräknas på vilken tidsperiod som helst och behöver inte annualiseras. I det här fallet så är den beräknad på en månads avkastningarna över 36,12 och 6 månader.
2. Den är redan rättad i senaste versionen som kommer ut så snart jag fått tillräcklig feedback från strategileverantörerna.
Comment
-
Hej
Här är utvärderingsexcelarket med uppdatering för Juni
Mvh
PeterAttached Files
Comment
-
Ursprungligen postat av petersi Visa inläggHej
Här är utvärderingsexcelarket med uppdatering för Juni
Mvh
Peter
Comment
-
Tackar Petersi för en riktigt imponerande utvärdering.
Nu när jag skriver in nya värden upptäcker jag att det gröna fältet inte flyttas med ner/fyller på. Gör jag något fel eller ska det vara så?
Har du nån ny uppdatering du vill dela med dig?
Mvh Alf
Comment
Comment