Alpha Shark

[Rikard Autostock]

1. Under december föll EURSEK från 10:34 till 10:15 vilket motsvarar -1,84%. DAX-delen av depå har därmed påverkats i princip motsvarande. Ska man räkna ut exakt måste varje affär göras för sig, dvs notera valutakursen vid varje köp och sälj och räkna ut skillnaden.

Grovt räknat kan man ändå nöja sig med kursändringen för perioden, och utan den har vi ett simulerat tillskott från DAX-delen på ca +5,0%. Om vi räknar med att Alpha varit fullt exponerad det mesta av tiden har värdet av DAX-delen varit ca 950 k. Den har minskat med valutadifferensen på -1,8%, och är alltså i slutet av perioden värd ca 938 k. Det betyder 12 k mindre än simulering utan valuta. Resultatet blir då ca +2,5% istället för +5%. Räknar vi in OMX-delen på -3,58% får vi sammanlagt ca -1% totalt, vilket sannolikt är aningen väl negativt eftersom Alpha inte varit fullt exponerad 100% av tiden.


2. En grid är 1/3 av totala beloppet. Totala beloppet med häv 3 om kontot är 100k blir 300k. Så varje grid är då 100k per index.

[MartinS]

1. Under december föll EURSEK från 10:34 till 10:15 vilket motsvarar -1,84%. DAX-delen av depå har därmed påverkats i princip motsvarande. Ska man räkna ut exakt måste varje affär göras för sig, dvs notera valutakursen vid varje köp och sälj och räkna ut skillnaden.

Grovt räknat kan man ändå nöja sig med kursändringen för perioden, och utan den har vi ett simulerat tillskott från DAX-delen på ca +5,0%. Om vi räknar med att Alpha varit fullt exponerad det mesta av tiden har värdet av DAX-delen varit ca 950 k. Den har minskat med valutadifferensen på -1,8%, och är alltså i slutet av perioden värd ca 938 k. Det betyder 12 k mindre än simulering utan valuta. Resultatet blir då ca +2,5% istället för +5%. Räknar vi in OMX-delen på -3,58% får vi sammanlagt ca -1% totalt, vilket sannolikt är aningen väl negativt eftersom Alpha inte varit fullt exponerad 100% av tiden.


2. En grid är 1/3 av totala beloppet. Totala beloppet med häv 3 om kontot är 100k blir 300k. Så varje grid är då 100k per index.

Tack Rikard! Intressant att se hur mycket valutaeffekten påverkar. Nån gång skall väl förhoppningsvis valutaeffekten gå åt rätt håll.

Har ni nån gång simulerat AS med två index noterade i euro, t ex dax/cac40?

[Rikard Autostock]

Njae, det är inte själva indexen som påverkas utan instrument noterade i SEK som har Euro-noterade underliggande. Ska försöka lura ut nåt sätt att simulera inkl valutan.

[walle]

Kan ju hedga bort valutan, det borde kanske gå att simulera givet att data finns?

[Bertil]

Ovanstående har ju med simulering att göra. Men en annan intressant sak är ju hur det skarpa resultatet blir då man handlar med olika minisar.

För att lösa det så sätter man upp en extradator där simuleringskontot som analyserar index triggar ett annat simuleringskonto som simuleringshandlar minisar mot korrekta köp resp säljkurser.
Detta borde väl nästan fungera rakt av?
Har man flera skruttdatorer så kan man simuleringshandla minisar från olika utgivare och med olika inbygd hävstång.
mvh
Bertil

[Rikard Autostock]

Knappt någon skillnad mellan minis, valutaeffekten blir ju densamma. Men visst går det att köra livehandel med minis på ett annat testkonto för att få en direkt jämförelse inkl valutan. Och inga större problem att hedga bort valutan heller, bara att köpa lika mycket Minishrt EURSEK som DAX-positionen motsvarar.

[MartinS]

Knappt någon skillnad mellan minis, valutaeffekten blir ju densamma. Men visst går det att köra livehandel med minis på ett annat testkonto för att få en direkt jämförelse inkl valutan. Och inga större problem att hedga bort valutan heller, bara att köpa lika mycket Minishrt EURSEK som DAX-positionen motsvarar.

Det är ju en intressant tanke att hedga men det kostar väl en del i spread, och så finns det väl inga instrument hos Nordnet?
Det finns ju minisar som handlas i euro, kunde det var en väg att gå? DAX och Eurostoxx 50 i euro?

[Rikard Autostock]

Då får du problemet med valutasaldo på ISK som innebär en växlingsavgift. Dyrare än courtage.

[walle]

Jag tänkte att om data finns så kan man ju simulera med att hedga DAX-positionen direkt mot EURSEK. Då tar du ju bort valutaeffekten helt. Bara för att jämföra och se hur mycket valutan egentligen gör, ingen spread eller så mot valutan, utan bara för att se valutans påverkan på resultatet. Väldigt sällan iofs men det kan hända att DAX rör sig men OMX står still pga valuta. Finns data för EURSEK? Eller är jag ute och cyklar? :-)

[Henric]

Det finns valutakurser.

Om man ändå simulerar med valuta blir frågan om det är bättre att ta med valutan direkt i analysen eller bara löpande justeta depåvärdet pga valutaförändringar.

Edit: En hedge kräver exponering mot 3 minifutures( inte alltid 100%). Har svårt att tro det går att räkna hem, men vad vet jag.

[walle]

Det finns valutakurser.

Om man ändå simulerar med valuta blir frågan om det är bättre att ta med valutan direkt i analysen eller bara löpande justeta depåvärdet pga valutaförändringar.

Måste ju bli rätt vikt i hedgen, jag tänker mig att DAX-positionen hedgas i samma sekvens som positionen tas, och ökar positionen, alltså fler grids, så ökas även hedgen. Bör kunna bygga någon enkel logik - att lika många EUR säljs som DAXen är värd när den köps. Bara spånar lite, någon som har en bättre idé?

[MartinS]

Måste ju bli rätt vikt i hedgen, jag tänker mig att DAX-positionen hedgas i samma sekvens som positionen tas, och ökar positionen, alltså fler grids, så ökas även hedgen. Bör kunna bygga någon enkel logik - att lika många EUR säljs som DAXen är värd när den köps. Bara spånar lite, någon som har en bättre idé?

Det låter som en bra approach. Frågan är vilka instrument man skall använda och vad kostnaden blir för att hedga?

[walle]

Det låter som en bra approach. Frågan är vilka instrument man skall använda och vad kostnaden blir för att hedga?

Jag menar att till en början så kan man använda rena valutan bara för att se hur mycket valutan påverkar resultatet i en simulering. Påverkar det inte mycket så behöver man ju inte betala för någon hedge, men har den däremot en stor påverkan så kanske man vill hedga och får i så fall ta det därifrån.

[MartinS]

Ok, got it! Det verkar vara en enkel och bra strategi att börja med.

Valutaeffekten är så pass stor att man borde hedga på något sätt. Det är ju trist om valutan går åt fel håll och raderar stor del av avkastningen som AS jobbar ihop. Det jämnar visserligen ut sig över tid men en valutatrend kan ju vara lång tid innan den vänder.

[MartinS]

Skulle det vara praktiskt möjligt att trada terminer istället för minisar, om man kör större belopp? Då skulle man ju ligga kort och lång varannan gång och få mindre valutaeffekt. Med minisar är ju dax alltid lång euro oavsett lång eller kort position.